האיחוד האירופי מסיים את צעדי התמיכה שבהם כיסתה ממשלת מיצוטקיס את בעיות הכלכלה היוונית

יוון חוזרת לגירעון פיסקלי וחובות בדיוק כמו בנקים בארה"ב מתחילים להתמוטט…

הנחיית הנציבות האירופית האחרונה שסיימה את צעדי התמיכה במדינות החברות צפויה להיות מאושרת על ידי שרי האוצר של גוש האירו בישיבת קבוצת היורו בבריסל, מה שמבשר על חדשות רעות לכלכלת יוון. כי הכללים הפיסקאליים על גירעון וחוב יחזרו ב-2024. המשמעות היא שאי אפשר יהיה להסתיר את "ניהול" המשק על ידי ממשלת מיצוטקיס ובעיקר את תוצאותיו האמיתיות.

עד עכשיו היה סעיף על "פינוקים" שניתן בגלל הקורונוווירוס, ואחר כך משבר האנרגיה. ככל הנראה, בבריסל החליטו שאו שהמשברים נגמרו, או, קרוב לוודאי, אין יותר כסף לקחת.

בשילוב משבר שעל פי המסורת של 100 השנים האחרונות מגיע מארה"ב, שם כבר קרסו שני בנקים (SVB ו-Signature Bank), ושלושה נוספים נמצאים על סף (Silvergate Capital, First Republic Bank ו-Wells פארגו בנק), לאירופה ובמיוחד ליוון, המתמודדת עם בעיית חוב רצינית ועם קריסת הכלכלה הראשונית, דברים רעים מאוד מגיעים.

הפרדוקס הוא שלמרות זאת אירופה וארה"ב הטילה מספר חסר תקדים של סנקציות נגד רוסיה, אבל הבנקים בארה"ב הם שנכשלים…

ראוי לזכור שכאשר ליהמן ברדרס קרס ב-2008, יוון חתמה בסופו של דבר על שלושה מזכרים רצופים מאז 2010 ולקחה על עצמה שלושה הזרמת הון של בנקים יווניים (שעדיין לא התאוששו). ולמען הסר ספק, די לומר שהכלכלה היוונית נמצאת למעשה בנורמליות וירטואלית עם חובות זרים כפולים מהתמ"ג של המדינה.

כלומר, נראה שהמדינה פתרה את בעיותיה, אבל למעשה היא פשוט הניחה אותן בצד, כי עם עלייתה לשלטון של ממשלת מיצוטקיס, יוון, כבעלת ברית אמיתית של ארצות הברית, פשוט הפסיקה להיזכר שלהם.

למרבה הצער, כאשר מתחיל משבר עולמי, הנושים קודם כל זוכרים את החייבים. ובהתחשב באפשרות של תבוסתה של "הדמוקרטיה החדשה", יוון בהחלט תרמוז על כך. החוב הציבורי היווני ברמה 400.275 מיליארד יוֹרוֹ ביחס לתוצר העומד על כ-220 מיליארד יורו בסוף 2022 – 181.82%.

החוב הציבורי של יוון מורכב מהתחייבויות החוב הבאות:

• 96 מיליארד איגרות חוב ממשלתיות;
• 11.8 מיליארד יורו בהצעות חוק ממשלת יוון;
• חוב של 303.5 מיליארד יורו, מתוכם 235 מיליארד יורו הלוואות ממנגנוני תמיכה;
• 49 מיליארד אירו הם הלוואות פנים ממשלתיות.

יש הטוענים כי בעוד כמה שנים של צמיחה טובה ובשל אינפלציה, יחס החוב לתוצר יירד. אבל ההיסטוריה האחרונה הוכיחה שהפוטנציאל האמיתי לצמיחת התמ"ג ביוון הוא לא יותר מ-2% בשנה. "מרוצה" רק אינפלציה בגוש האירו, אשר נוטה ל-10% בשנה.

לגבי הבנקים, עם 1,600,000 אזרחי יוון ו-85 מיליארד הלוואות אדומות, אי אפשר לומר שהם במצב טוב. תופעות הלוואי של בעיה זו משפיעות גם על הבנקים:

1. כי מתוך 750,000 חברות, רק 40,000 זכאיות להלוואות ורק בתנאים מסוימים.
2. הבנקים הנפיקו אג"ח בכירות לאיגוח של NPEs – אג"ח בכירות – וקיבלו ערבויות מדינה בסך 18 מיליארד. עם זאת, איגרות החוב הללו כבר מציגות הפסדים של 4-5 מיליארד יורו.

אם בנקים ימכרו 50% מהאג"ח הבכירות שלהם – כנדרש ב-SSM – הם ירשמו הפסדים. בנוסף, בשל ערבויות המדינה, הבנקים היווניים אינם יכולים לחלק דיבידנדים או לרכוש בחזרה את המניות שלהם.

Source link