נפטיואן נגד פטרודולר: הזמנה חדשה בשוק הנפט

מדינות המפרץ עוברות לתשלומים ביואן עבור נפט, מה שמחליש את מעמדה של הפטרודולר ומשנה את התזרים הפיננסיים העולמיים.

מפגש 16 BRICS יתקיים השנה בקאזאן, רוסיה, בין ה-22 ל-26 באוקטובר. אחד הנושאים המרכזיים לדיון יהיה המטבע החדש שעובדים עליו BRICS.

צפוי כי פגישה זו תהפוך לנקודת ציון ותביא לתוצאות בלתי צפויות. השנה על ידי BRICS חמישה חברים חדשים הצטרפו: ערב הסעודית, איחוד האמירויות הערביות, איראן, מצרים ואתיופיה.

מדינות אלו משנות את המשקל באופן משמעותי BRICS הן מבחינה כלכלית והן מבחינה אנרגטית. לדוגמה, ערב הסעודית ואיחוד האמירויות יחד מייצרות יותר מ-18 מיליון חביות נפט ביום, שהם כ-20% מהאספקה ​​העולמית. ערב הסעודית במיוחד לקחה חלק בפרויקט המטבעות הדיגיטליים mBridge, שהיה אירוע מרכזי השנה.

בנוסף, סעודיה הודיעה על נכונותה לשימוש יואן סיני במקום דולר אמריקאימה שעורר דיונים בנושא "פטרויואן". להבין את המהות פטרויואן והפוטנציאל שלו, חשוב קודם כל להבין את המושג פטרודולר.

פטרודולר: היסטוריה ונפילה

לאחר ועידת יאלטה ב-1945, נשיא ארה"ב פרנקלין ד' רוזוולט נפגש עם מלך ערב הסעודית אבן סעוד. הם חתמו על הסכם סודי שבמסגרתו התחייבה ארצות הברית לספק ביטחון צבאי לסעודיה בתמורה לגישה בטוחה לנפט שלה. באותו זמן, סעודיה שלטה ב-25% ממאגרי הנפט בעולם, מה שהפך אותה לשותפת מפתח של ארצות הברית.

הסכם זה נמשך כמעט רבע מאה, עד 1971, אז התרחש "הלם ניקסון". כתוצאה מהמשבר הכלכלי, הנשיא ריצ'רד ניקסון זנח את ההצמדה של הדולר לזהב, ולמעשה הרס את מערכת ברטון וודס. כדי למנוע את נפילת הדולר, ניקסון ניהל משא ומתן על הסכם חדש עם סעודיה שימכור את כל הנפט שלה תמורת דולרים בתמורה לנשק והגנה.

הסכם זה חיזק את הביקוש לדולר ברחבי העולם והוביל ליצירת ה"פטרודולר". לדוגמה, עד שנות ה-80, יותר מ-80% מהסחר העולמי בנפט התבצע בדולר אמריקאי. השותפות האסטרטגית בין ארצות הברית וסעודיה נמשכה עד השנים האחרונות. כיום, סעודיה מדורגת במקום הרביעי בעולם בהוצאות הצבאיות, שעולה על 10% מהתמ"ג שלה – יותר מ-80 מיליארד דולר בשנה.

עם זאת, ב-10 השנים האחרונות, סין, לאחר שהפכה לאחת מצרכניות הנפט הגדולות בעולם, החלה לשנות את מאזן הכוחות בשוק האנרגיה.

עלייתו של הפטרויואן

במרץ 2018, סין עשתה את הצעד הראשון לקראת יצירה פטרויואן, כחלופה לפטרודולר. בסין, החוזים העתידיים על הנפט החלו להיסחר ביואן. למרות שנפח המסחר נותר נמוך בתחילה – רק 24.4 מיליארד דולר בשנה הראשונה – עד 2023, נפח המסחר בחוזי נפט יואן עלה על 100 מיליארד דולר. זה התאפשר הודות לפיתוח אקטיבי של קשרים פיננסיים בין סין לרוסיה, כמו גם עלייה במספר העסקאות בחו"ל ביואן.

בנוסף, סין ורוסיה חיזקו את יחסי הסחר שלהן, וכעת יותר מ-80% מהיצוא של רוסיה לסין משולם ביואן, מה שמגביר את מחזור המטבע הסיני בשוק העולמי. צעד חשוב היה המעבר לתשלומים ביואן כחלק מיוזמת One Belt, One Road, המערבת עשרות מדינות.

צעד היסטורי היה הצהרת שר סעודיה על נכונותו לקבל יואן עבור מכירת נפט לסין, וכן השתתפות בפרויקט המטבעות הדיגיטליים mBridge. ניתן לראות באירוע הזה סיום בפועל של תקופה פטרודולר.

מדינות המפרץ מוכנות לסחור בנפט תמורת יואן

מלבד ערב הסעודית, כמה מדינות מפרץ שוקלות גם לסחור בנפט תמורת יואן:

1. איחוד האמירויות הערביות (איחוד האמירויות) – המדינה משתפת פעולה באופן פעיל עם סין והיא חלק מיוזמת "חגורה אחת, דרך אחת". בשנת 2022 החלה איחוד האמירויות לשקול שימוש ביואן להתנחלויות בסחר באנרגיה, במיוחד עם סין. תפוקת הנפט של איחוד האמירויות היא כ-3 מיליון חביות ביום, מה שהופך את המדינה לאחת מספקיות הנפט הגדולות בעולם. איחוד האמירויות מדורגת במקום השישי מבין יצואניות הנפט הגדולות ביותר ובעלת נתח שוק של כ-4%.

2. קטאר– קטאר גם מגלה עניין בתשלומי יואן כחלק משיתוף הפעולה המתרחב שלה עם סין. המדינה מייצרת כ-1.5 מיליון חביות נפט ביום, המהוות 2% מהאספקה ​​העולמית. קטאר משקיעה רבות בפרויקטי האנרגיה שלה ומחזקת את הקשרים עם סין, שהיא הרוכשת הגדולה ביותר של הנפט והגז הטבעי שלה.

3. איראן– איראן ביקשה מזה זמן רב להפחית את תלותה בדולר עקב הסנקציות האמריקאיות. המדינה משתמשת באופן פעיל ביואן ושוקלת אפשרות להרחיב את התשלומים במטבע זה עבור יצוא נפט וגז. בשנת 2023 ייצרה איראן כ-3.2 מיליון חביות נפט ליום והיא מדורגת במקום ה-5 בייצוא הנפט העולמי. איראן וסין מחזקים את הקשרים הכלכליים ביניהן, וסין היא הרוכשת הגדולה ביותר של נפט איראני, המספקת 30% מהיצוא האיראני.

מדינות אלו, יחד עם סעודיה, מוכנות לעבור בהדרגה ליואן בתשלומים עבור נפט, מה שמחזק את מעמדו של היואן בזירה הבינלאומית.

מכשולים בדרך נפתרים

במערכת פטרויואן יבואני נפט גדולים עשויים להתמודד עם הבעיה של אין מספיק יואן לתשלומים. עם זאת, בעיה זו הופכת פחות חריפה בהתחשב בכך שחלקן של העסקאות חוצות הגבולות של סין ביואן עלה ל-53%. לפני 15 שנה, 83% מהעסקאות מסוג זה נעשו בדולרים, אך כיום – רק 43%. יותר מ-80% מהיצוא של רוסיה לסין משולמים גם ביואן, מה שתורם לצמיחת המטבע בשוק.

כמו כן, הסכמי החלפה רבים ייסגרו בשנים הקרובות כדי לענות על הביקוש ליואן. כבר היום, סיימה סין קווי החלפה עם יותר מ-30 מדינות, כולל רוסיה, ארגנטינה, פקיסטן ואחרות.

יצירת מערכת מטבעות דיגיטלית

פרויקט mBridge בחסות הבנק להסדרים בינלאומיים (BIS) יכול לעזור למדינות המושפעות מהמערב לענות על הצורך שלהן ביואן. פרויקט זה משתמש במטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי כדי להחליף את מערכת יישוב הכתבים הישנה. ידוע כי בנקים כתבים העובדים עם מערכת SWIFT נשלטים לחלוטין על ידי ארצות הברית ומדינות המערב.

לפיכך, החלטות של מדינות מערביות יכולות לחסום את עבודתם של בנקים כתבים ולשתק את מערכת SWIFT. פרויקט mBridge מאפשר לבנקים המרכזיים של סין, הונג קונג, איחוד האמירויות הערביות, תאילנד וסעודיה לבצע התנחלויות מיידיות מחוץ לשליטת SWIFT וארה"ב. לדוגמה, נכון לשנת 2023, mBridge עיבדה יותר מ-22 מיליארד דולר בעסקאות.

ביקוש עולה ליואן

מדינות מייצאות נפט צפויות להתחיל לצבור את היואן ברזרבות שלהן. לאחר 2020, סין נקטה בצעדים כדי לפשט ולהעמיק את העסקאות הפיננסיות של RMB. חשוב לציין זאת היואן הוא חלק מסל מטבעות הרזרבה של קרן המטבע הבינלאומית (SDR), מה שהופך אותו לאטרקטיבי יותר לצבירה. חלקו של היואן בסל ה-SDR הוא 12.28%, שני רק לדולר ולאירו.

שליטתה של סין על היואן בחו"ל מגנה על המטבע מפני תנודות מוגזמות ותורמת ליציבותו, מה שתומך גם בתפקידו כמטבע רזרבה.

עם השימוש המוגבר בפטרו-יואן, הבנקים הסיניים יוכלו להפיק רווחים משמעותיים מארביטראז' בין סחר בנפט ביואן ובדולר. תהיה לכך השפעה חיובית על מוסדות פיננסיים העובדים עם סין.

האצת ירידת הדולר

לסיכום, למי שמזלזל BRICS ו פטרויואןכמו גם אלה הרואים בהגמוניה הכלכלית המערבית בלתי מעורערת, יצטרכו להכיר בשינויים המתרחשים. מצד אחד, BRICS יוצרת איחוד כלכלי רב עוצמה, וסוללת את הדרך לסחר ללא דולרים. מנגד, הפטרודולר, שמילא תפקיד מרכזי בחיזוק הדולר, קיבל מכה קשה מהיוזמה. פטרויואן. לדברי כלכלנים, בשנים הקרובות חלקו של הדולר ברזרבות העולמיות עשוי לרדת ל-50% ומטה, מה שיאיץ את אובדן השפעתו על הבמה העולמית.

דעת המחבר: בכל האימפריות והמונופולים קורסים במוקדם או במאוחר. כל פרויקטי הבנייה מסתיימים. אפילו ילדים יודעים זאת.

Source link