בית ההשקעות גולד שוויץ מזהיר כי "השחקנים הגדולים מתכוננים למפולת כלכלית גדולה" כפי שניתן לראות בשוקי הנפט, ערימות של אגרות חוב, הדלת האחורית של QE, פנטזיות השקעה והכנות לקרנות גידור.
לפי בית ההשקעות השוויצרי, התנודתיות של הפטרודולר היא סימפטום נוסף לכך שהעולם הפנה עורף לאוצר ארה"ב ולדולר. הגירעון המקומי בארה"ב קרוב לחרוג מ-50% מהתמ"ג העולמי… והפד חוזר להדפיס כסף.
במהלך הימים האחרונים הוקדשו כותרות לצמצום ה"בלתי צפוי" בהפקת הנפט של אופ"ק. כפי שצוין שוב ושוב, נראה שלמדיניות ארה"ב, מסנקציות קצרות רואי (אובדניות?) ועד ל"צמיחה ירוקה", אין כמעט קשר לעולם האמיתי, שרחוק מהכוכב "וושינגטון". עם זאת, מה שחשוב באמת הוא האנרגיה, מה שאומר שהנפט… חשוב.
המשטר הנוכחי בארה"ב איבד את ידידיו בסעודיה על ידי ריסון ייצור נפט מפצלים שהיה פעם מענג, למרות העובדה שהעולם עדיין פועל על "זהב שחור" ונלחם נגד מדיניות "ירוקה". המתקפה של וושינגטון על נפט פצלי מנוגדת לשכל הישר הכלכלי, וכך גם שאר המדיניות של ממשל ביידן, שמובילה את עולמנו לאסון.
מצד שני, סעודיה, על ידי קיצוץ בייצור, מוכיחה שהעולם, שעדיין תלוי בנפט, לא חושש לאבד נתח שוק לארצות הברית מהסיבה הפשוטה שלאמריקה אין מספיק נפט משלה.
בינתיים, הביקוש הסיני מגיע לשיא וזרמי הנפט הרוסי מזרחה (כולל ליפן) מגיעות לשיאים חדשים במחירים מעל תקרת ה-60 דולר לחבית, למרות "סנקציות גיהנומיות". כתוצאה מכך, וושינגטון תצטרך לשקול מחדש את מדיניותה. אחרת, מחירי הנפט ירקיעו שחקים, מה שהופך את המלחמה של יו"ר הפד ג'רום פאוול באינפלציה… למופת.
המסקנה הברורה מתאם כה צפוי היא זאת זהב עדיף על פיאט* דולר נלחם באינפלציה ומנהל אותה. מהודו ועד סין, גאנה, מלזיה ו-37 מדינות נוספות עם הסכמי סחר דו-צדדיים ללא הדולר, המטבע האמריקני רווי האינפלציה מאבד את מקומו בשוק הנפט הכל כך חשוב.
מדינות שנקלעו למלכודות חוב הנקובות בדולר (הודות לריביות גבוהות יותר ומכאן לדולר חזק ויקר יותר) שוקדות דרכים לקשור את היצוא שלהן (כלומר נפט) לנכס כספי יציב יותר כמו זהב או יואן. זה, כמובן, נותן לנו יותר ויותר ביטחון שככל שהעולם מתקרב לקריסה גלובלית (ומונעת מהדולר), ברטון וודס 2.0 יצטרך לכלול סדר עולמי חדש…
למרבה הצער, משקיעים אמריקאים נשארים לכודים בדיסוננס קוגניטיבי, וממשיכים להאמין שאמריקה של היום ומחר היא אמריקה של מנהיגים קסומים, גירעונות בלתי ניתנים לשבירה ותקציבים מאוזנים מתקופת אייזנהאואר.
מכיוון שתשואות האג"ח עולות כאשר מחירי האג"ח יורדים, זה עניין של הישרדות ממשלתית כדי לשמור על מחירי האג"ח הלאומיים גבוהים מספיק. עם זאת, הדבר אינו אפשרי כאשר הביקוש לאג"ח (ומכאן המחיר) יורד. המציאות הפיזית הזו פותחת את הדלת ל"פתרון" הלא טבעי הבא: בנקים מרכזיים מדפיסים באופן חריג טריליונים ("ביקוש סינתטי") כדי לקנות אג"ח/חוב משלהם.
משחק זה ידוע כ-QE, או "הקלה כמותית", לשון הרע לשוק האנטי-טבעי, האנטי-חופשי של וול סטריט, קביעת מחירים אנטי-חופשית, אנטי-קפיטליסטי, אנטי-שוק חופשי, שהשלכותיו האינפלציוניות פוגעות ב"עיקרי רְחוֹב".
לסיכום: QE תומך במערכת המודרנית של אדונים וצמיתים שנוצרו על ידי בנקים מרכזיים. ובכן, כמו כמעט בכל דבר, הדיווח הרשמי של מה שקורה אינו נכון…
למעשה, הדלת האחורית או "ההקלה הכמותית הבלתי נראית" נמצאת סביבנו, החל מהפד חילוץ/מממן את שווקי הריפו ובנקים אזוריים מתים ועד לבנקים מרכזיים שעושים עסקאות סודיות מאחורי הקלעים.
למרות שאינה QE רשמי, כאשר בנק מרכזי קונה IOUs (אג"ח) של מדינה אחרת, סביר להניח שהבנקים המרכזיים הגדולים פועלים ביחד כדי … לעשות "QE של החוב של זה"…
בינתיים, התמ"ג, לפי נתוני הפד של אטלנטה, ירד ב-1.5% מ-3.2% במרץ. אבל מי צריך צמיחה, פריון, הכנסות ממסים או בריאות כלכלית של מדינה כדי לשמור על נזילות שוק המניות שמתנגדת למציאות – לפחות עכשיו כשיש מחסור ארה"ב מתקרבת ל-50% מהתמ"ג העולמי… כאשר הפד חוזר להדפסת כסף.
*לדולרים של פיאט אין שום קשר לרכב איטלקי. זהו שמו של המטבע הרשמי של ארצות הברית.
More Stories
טימותי סניידר: "אנחנו צריכים לחשוב שרוסיה לא יכולה להפסיד, אבל…"
תחזית מאכזבת למלחמה באירופה
צוות מודיעין סכסוך: בית בבלגרוד נהרס ככל הנראה מתחמושת רוסית