ברבורים: לבן או שחור

המיתון הגיע והשווקים העולמיים נסגרו בירידות. המאמר בוחן בעיות כלכליות בארה"ב, נתוני תעסוקה כוזבים, מתחים גיאופוליטיים והשפעתם על הכלכלה העולמית.

סוף סוף התרחש המיתון החוששים. ביום שישי, השווקים העולמיים נסגרו בירידות משמעותיות. נתונים כלכליים שפורסמו בשבוע שעבר הצביעו על בעיות בכלכלות ברחבי העולם. מדאיגים במיוחד היו סטטיסטיקות העבודה בארצות הברית, שבאופן מסורתי נתונות לזיוף ומציגות דינמיקה חיובית, למרות קיצוצים ממשיים. במהלך השנתיים האחרונות הצטבר חוסר איזון עצום שיש לטפל בו.

האבטלה בארה"ב עלתה ל-4.3% ביולי. ב-2 באוגוסט פרסמה הלשכה הפדרלית לסטטיסטיקה של משרד העבודה האמריקאי את הדו"ח החודשי שלה על תעסוקה ואבטלה במדינה. בחודש יולי, שיעור האבטלה בארה"ב הגיע ל-4.3% לעומת 4.1% ביוני. אנליסטים ציפו שהאבטלה תישאר ברמה של החודש הקודם. בחודש יולי נוצרו 114 אלף מקומות עבודה חדשים בארה"ב – פחות משמעותית מאשר בחודש יוני (179 אלף) ומהצפוי רוב האנליסטים (כ-175 אלף).

ביקורות מקרן חזין כתבו עוד במרץ כי סטטיסטיקת העבודה בארצות הברית מעוותת מאוד בכיוון של שיפור. עובדי הבנק המרכזי של פילדלפיה (כלומר, הכפופים לפאוול, אם כי לא ישירים) האשימו את הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה בעיוות נתונים ובהוספת מ-800,000 ל-1,300,000 משרות.

מָקוֹר zerohedge.com

כפי שהוצג אז, לאחר ששתי הסדרות עקבו זו אחר זו טיק אחר טיק במשך שנים, נפתח פער גדול במרץ 2022, שצמח במהירות ל-1.5 מיליון משרות תוך 3 חודשים בלבד ומאז גדל ל-5 מיליון עצומים. "עובדים מועסקים" שככל הנראה אינם קיימים.

מָקוֹר zerohedge.com

ולמרות שחלק מהפער הזה יכול להיות מוסבר על ידי זינוק שיא במספר העובדים מרובי משרות, שגדל במיליון מאז מרץ 2022 והגיע לשיא של 8.6 מיליון בסוף 2023 (נזכיר כי בסקר המפעלים עובד אחד (שיש לו 2 או 3 (או יותר) משרות מרובות מתייחסים אליו כאל 2 או 3 (או יותר) משרות נפרדות, גם אם זה רק עובד אחד שמנסה להסתדר מול האינפלציה הגועשת של Bidennomics), חלק גדול מהעובדים הפער נותר בלתי מוסבר.

תוך 24 שעות חוסלו פוזיציות בשווי 1.03 מיליארד דולר: פוזיציות לונג – 892.28 מיליון דולר ופוזיציות שורט – 135.46 מיליון דולר (בשוק מטבעות הקריפטו). הפעם האחרונה שזה קרה הייתה במרץ ב-6 וב-15, בהתאמה, אז חוסלו 822 ו-811 מיליון דולר, בהתאמה.

אירועים גיאופוליטיים והשפעתם על השווקים

הדרך הטובה ביותר לפתור בעיות שנצברו היא לחכות או ליצור אירוע שיכול להפיל את השוק. במצב זה, אירוע כזה יכול להיות יחסים מתוחים בין ישראל לאיראן. בדרך כלל מלחמות מתחילות בפתאומיות, ואף אחד לא מכריז על התאריך המדויק של תחילת הלחימה. זה יוצר מתח נוסף וחוסר חיזוי בשווקים.

מעניין שעל רקע כל האירועים הללו, המשלחת האמריקאית טסה לאיראן דרך טורקיה למשא ומתן. זה מפתיע, בהתחשב בכך שאיראן נתונה בסנקציות אמריקאיות כבר שנים רבות והבטיחה לפגוע. מזכיר המדינה אנטוני בלינקן אף הודיע ​​מתי איראן תתקוף, והצביע על כך שהושגו הסכמות.

המצב הנוכחי הוא כמו סערה. כאשר ה-S&P 500 נופל ב-12 נקודות בסיס, זה נקרא תיקון, אבל נפילת ניקיי היא משהו אחר. בשנת בחירות, אמריקה לא יכולה להרשות לעצמה להראות חולשה. לכן, המשבר הנוכחי לא יכול להיקרא "ברבור שחור", אירוע בלתי צפוי וקטסטרופלי.

הפדרל ריזרב האמריקאי (FRS) לא מתכוון לשנות את הריבית לאחר הפגישה האחרונה שלו ביום רביעי. אם תתחיל הדפסת כסף, ההחלטות יתקבלו לקראת סוף החודש. ברור שאירועים אקטואליים דורשים התייחסות זהירה למדיניות כלכלית.

על רקע כל האירועים הללו, אפשר לראות חילוקי דעות בין שתי ענקיות פיננסיות – אמריקה ובריטניה הגדולה – על ישראל הקטנה. לונדון, בברית עם סין, מנסה למנוע מאמריקה לעזוב את אוקראינה, בעוד שאמריקה נאלצת לנהל משא ומתן עם איראן ומנסה לכונן שלום במזרח התיכון. לסין יש אינטרסים גם בדרום מזרח אסיה, מה שיוצר נקודות מתח נוספות, שכן גם אמריקה מעוניינת באזור זה.

דעתו של המחבר: זה קרה באופן היסטורי שסדר היום החדשותי מופיע לאחר התקרית. בואו נסתכל על המשבר של 2008. רק לאחר התפוצצות בועת המשכנתא, גילינו, אנשים רגילים, מה קורה/מתרחש. לא קורה שפרסומי חדשות מונעים משהו. הם יוצרים קצב, רקע חדשותי ורגשות. כעת הרגשות הללו מכוונים להבטיח שכמה שיותר אנשים יתחילו למכור את הנכסים שלהם.

רק כמה פרסומים מיוחדים מאוד אמרו שהשוק התחמם יתר על המידה, ונתוני האבטלה לא תאמו את המציאות, למעשה, כמו הנתונים על צמיחת התמ"ג במדינות רבות. אבוי, פרסומים כאלה די משעממים, בלי תמונות והם מדברים על איזה נקודות בסיס ואחוזים יש שם.

אין צורך לקחת זאת כהמלצה פיננסית לא לקנייה או למכירה – אתה עושה זאת בעצמך. אנו שוקלים כעת את מנגנון ה"לחץ". זה קורה שהם לא יכולים לקחת ממך את עמדתך פיזית, אבל הם יכולים לעשות זאת באמצעות פסיכולוגיה. תראה מה יש לנו עכשיו, עוד לפני הפגישה השווקים החלו לצנוח. הם גדלו כבר כמה שבועות לפני כן.

מקור: Yahoo Finance

ה-S&P500 ירד ב-7.2% מהשיא שלו ב-5 הימים האחרונים (אני סופר את השיא של 1 באוגוסט עד לשפל של 5 באוגוסט). מנקודת מבט גלובלית, ראינו שווקים גדלים בצעדי ענק (מגזר הבינה המלאכותית היה בחזית העניין). ירידה של 12.5% ​​בשוק הניקיי, אם שופטים אותם דרך פריזמת הזחילה, אז זה יום שני רגיל. אין צמיחה ללא נפילה/תיקון, כמו שאין נפילה ללא ריבאונד. עוד יבוא…

Source link